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10企業 債
企業債券是指企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。按照職能分工,由省級發改委預審、國家發改委核準的企業債券僅限于在中華人民共和國境內注冊的非上市企業發行的債券(上市公司發行公司債券由證監會監管)。
11、優先股
《優先股試點管理辦法》:本辦法所稱優先股是指依照《公司法》,在一般規定的普通種類股份之外,另行規定的其他種類股份,其股份持有人優先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產,但參與公司決策管理等權利受到限制。
上市公司可以發行優先股,非上市公眾公司可以非公開發行優先股。優先股股東按照約定的股息率分配股息后,有權同普通股股東一起參加剩余利潤分配的,公司章程應明確優先股股東參與剩余利潤分配的比例、條件等事項。
12、資產證券化
資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持,發行可交易證券的一種融資形式。通俗而言就是指將缺乏流動性、但具有可預期收入的資產,通過在資本市場上發行證券的方式予以出售,以獲取融資,以最大化提高資產的流動性。
13、上市公司
增發是向包括原有股東在內的全體社會公眾投資者發售股票。其優點在于限制條件較少,融資規模大。增發比配股更符合市場化原則,更能滿足公司的籌資要求,同時由于發行價較高,一般不受公司二級市場價格的限制,更能滿足公司的籌資要求,但與配股相比,本質上沒有大的區別,都是股權融資。
配股,即向老股東按一定比例配售新股。由于不涉及新老股東之間利益的平衡,且操作簡單,審批快捷,因此是上市公司最為熟悉和得心應手的融資方式。但隨著管理層對配股資產的要求越來越嚴格,即以現金進行配股,不能用資產進行配股。同時,隨著中國證券市場的不斷發展和更符合國際慣例,目前將逐步淡出上市公司再融資的歷史舞臺。
可轉換債券兼具債權融資和股權融資的雙重特點,在其沒有轉股之前屬于債權融資,這比其他兩種融資更具有靈活性。
14、新三板企業
定向發行股票融資是新三板掛牌企業的主要融資方式。根據《非上市公眾公司監督管理辦法》和《全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法》等規定,新三板簡化了掛牌公司定向發行股票核準程序。新三板允許公司在申請掛牌的同時定向發行股票融資或掛牌后再提出定向發行股票。
15、商業承兌匯票
商業承兌匯票進行融資活動,主要是指債權企業用商業承兌匯票向銀行貼現而取得款項。
債權企業融資:為了解決臨時的資金周轉困難,獲得足夠的流動資金,票據債權企業可以將持有的應收票據向銀行申請貼現,從而從銀行取得一筆款項。
債務企業融資: 在具有良好的業務合作關系的企業之間,特別是在關聯企業之間,目前比較流行的一種做法就是互相開具商業承兌匯票,讓債權企業用商業承兌匯票先向銀行貼現,然后再將從銀行取得的貼現款轉劃給原票據債務企業,從而達到原票據債務企業從銀行融資的目的。
16、前海跨境人民幣貸款
《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》,允許在前海注冊成立并在前海實際經營的企業內資,從香港經營人民幣業務的銀行借入人民幣資金,僅限于前海投資和建設業務。
17、福費廷
福費廷(FORFAITING),又稱買斷,是銀行根據客戶(信用證受益人)或其他金融機構的要求,在開證行、保兌行或其他指定銀行對信用證項下的款項做出付款承諾后,對應收款進行無追索權的融資。福費廷業務主要提供中長期貿易融資,利用這一融資方式的出口商應同意向進口商提供期限為6個月至5年甚至更長期限的貿易融資,同意進口商以分期付款的方式支付貨款。
18、貿易融資
融資貿易源于國際貿易,是指以貿易形式達到融資目的,通常指銀行作為資金提供方通過遠期信用證、遠期托收、保理、票據貼現等金融工具給予從事大宗商品交易的企業的資金融通。融資性貿易是企業擴大貿易規模、提高資金使用效率的重要手段,在國際貿易領域有較為成熟的規則和慣例,全球80%的貿易使用了融資手段。
19、應收賬款質押貸款
應收賬款質押貸款是指企業將其合法擁有的應收帳款收款權向銀行作還款保證,但銀行不承繼企業在該應收賬款項下的任何債務的短期融資。貸款期間,打折后的質押應收賬款不得低于貸款余額(貸款本金和利息合計)。當打折后的質押應收賬款在貸款期間內不足貸款余額時,企業應按銀行的要求以新的符合要求的應收賬款進行補充、置換。
20、上海自貿區跨境人民幣境外借款
《中國人民銀行上海總部關于支持中國(上海)自由貿易試驗區擴大人民幣跨境使用的通知》四:試驗區人民幣境外借款區內金融機構和企業從境外借用人民幣資金(不包括貿易信貸和集團內部經營性融資)應用于國家宏觀調控方向相符的領域,暫不得用于投資有價證券(包括理財等資產管理類產品)、衍生產品,不得用于委托貸款。
(一)區內企業借用境外人民幣資金規模(按余額計)的上限不得超過實繳資本*1倍*宏觀審慎政策參數。其中:實繳資本以最近一期驗資報告為準,借用期限1年(不含)以上。區內借款企業可以依據《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》的規定,在上海地區的銀行開立專用存款賬戶,專門存放從境外借入的人民幣資金,只能用于區內或境外,包括區內生產經營、區內項目建設、境外項目建設等。
在試驗區啟動前已經設立在區內的外商投資企業在借用境外人民幣資金時,可自行決定是按"投注差"模式還是按本通知規則辦理,并通過其賬戶銀行向人民銀行上海總部備案。一經決定,不再變更。
(二)區內非銀行金融機構借用境外人民幣資金(按余額計)的上限不得超過實繳資本*1.5倍*宏觀審慎政策參數。借用期限1年(不含)以上。借入資金可調回存入開立在上海地區銀行的專用存款賬戶,只能用于區內或境外,包括區內經營、區內項目建設、境外項目建設等。
(三)區內企業和非銀行金融機構開立的存放境外人民幣借款的專用存款賬戶活期計息。
(四)區內銀行從境外借入人民幣資金須進入試驗區分賬核算單元,在區內使用,服務于實體經濟建設。
(五)上述公式中的宏觀審慎政策參數由人民銀行上海總部設定,可根據全國信貸調控的需要進行靈活調整。
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